界面新闻记者 |
发布虚拟资产宣言一周年，香港持续扩大虚拟资产和Web3.0领域与实体经济相关的应用和创新，并进一步完善监管架构。
在这期间，资产代币化（tokenisation）成为多家公司探索下一个重大范式转变的新领域。香港投资推广署在11月2日至3日举办的香港金融科技周2023上展示了4个重点项目：裕承科金（ARTA TechFin）通过Chainlink开发合规代币化基金 、HashKey Group的Arkreen项目、意博金融（VSFG）泰坦尼克号知识产权资产代币化和OSL的零售市场基金代币。
基于区块链技术，代币化资产被视为金融和资产管理领域的变革性参与者：首先，它允许资产的部分所有权，从而创造创新的交易途径；其次，它简化了资产的交易和管理，以节省成本；第三，它提高了市场的可及性，使更广泛的个人更容易参与其中。据万维数字研究，到2030年，区块链预计将为金融机构的跨境支付和结算费用节省约100亿美元。
“始终来说，无论金融资产或其他资产类别的代币化，是世界大趋势。”11月3日，香港财经事务及库务局局长许正宇受访时指出，证监会发出有关中介机构从事活动和认可投资产品代币化的相关指引，让市场可以有更多的参考及准则，以推出代币化产品，“受批准的代币化马上要开始了。”
绑定实体经济
Web3.0的一个关键用途是对现实世界的资产进行标记化，以释放有形的经济价值和新的融资机会。这种情况下，香港已在实体经济中实施了区块链和分布式账本技术（DLT），加密货币、证券代币发行（STOs）和NFT可以应用于许多场景。
HashKey Group在今年新设了代币化服务机构HashKey Tokenisation，其中的落地项目Arkreen为个去中心化的能源数据基础设施。
据介绍，Arkreen的供给侧主要由反映个人绿色行为的数据构成，例如光伏发电、家庭空调节能、新能源车出行等，形成的数据（PoPW）会在区块链上登记，成为参与者的可信气候行动足迹；与供给侧对应，需求侧主要面向广大的碎片化的碳中和参与者，提供了代币化的绿色证书自愿交易市场，购买并核销绿色证书可抵消相应额度的碳排放。
意博金融则提供了全新的保存文物模式，通过将泰坦尼克号的文物保存为非同质化代币（NFT），将这艘远洋客轮的文物与全球公众分享，筹集到的资金将为泰坦尼克号作研究、复修、保存、展览及RMST资产授权之用。RMST的附属机构E/M Group经营泰坦尼克号展览，全球参观人数已超过3000万人次。
此外，数码港的一家本地科技公司发展出畜牧融资，利用区块链和物联网技术开发了实时系统，用于监测牲畜的位置、健康状况和生长情况。这些数据为贷款人接受牲畜作为抵押品提供了足够可信的信息。
“Token（代币）最大的价值是经济驱动。”HashKey Group代币化总经理刘佳向界面新闻表示，“我们理解的Web3.0和虚拟资产（VA）的政策目的是支持香港城市升级、经济转型。而tokenisation（资产代币化）就是一个路由器与连接器。”
她指出，过往香港的精力更多在中心化交易市场、二级市场，“但是如果没有优质的资产，交易也没有意义，代币化就是为这个行业提供优化资产的方式。”
尽管资产的代币化不会改变其底层性质——正如有价证券还是有价证券，刘佳认为，资产代币化更多是一个技术创新角色，可以有很多其他方面的尝试，例如DePIN或者企业孵化器。
前文提到的Arkreen网络，就是通过去中心化物理基础设施网络（DePIN）运营方式深度和绿色能源结合，为包容性气候行动和ReFi再生金融应用搭建供需市场。“Blockchain（区块链）只能保证链上的数据不被篡改，链下数据到链上这个过程无法保障，但是DePIN这个概念可以做到这一点，尽量减少中介机构的参与。”刘佳说。
散户规模仍有限
今年6月，香港向散户开放虚拟资产投资。OSL执行董事及法规事务主管刁家骏接受界面新闻等媒体采访时指出，目前香港数字资产零售产品市场暂时是空白的，只有2-3个币种，无法提供其他理财产品渠道，“路修好了，但是没有车辆经过。”
OSL也在今年开放了散户渠道，并开始与证监会就代币化零售产品、特别是基金产品进行探索性讨论，基金代币预期将可提供予香港零售投资者。
刁家骏表示，OSL未来将重点把区块链技术附加在金融产品设计上、放在数字资产平台上，“产品设计有几个目标：把门槛降到最低，让普罗大众都适合；提高流通性，入场方便，离场也要方便；提高产品透明度。”
“在传统金融市场，投资周期很长，代币化金融资产和产品就为企业缩短这个周期提供了动力。”刁家骏说。
一个案例就是香港今年2月发行的代币化绿色债券。这是全球首个由政府发行的此类债券，其发行展示了在资本市场交易中使用区块链的优势——只需1个工作日就可以完成结算，而传统债券则需要5天。
不过，虚拟资产的散户规模依然有限。Hashkey的销售人员Tobbi告诉界面新闻，从注册量来看，KYC认证数目确实有增加，“但是真的把资产放进来的人数很少，注册量、交易量不成正比，很多人还是在了解阶段。”
他指出，从去年开始“币圈”的波动和冲击不断，投资者还未恢复信心；而从宏观经济来看，香港地产、股市今年都处于降温，整个投资氛围并不乐观，虚拟货币作为一个新兴市场也难以幸免，“一般来说，投资资金会优先流入大型产品，例如房地产、股票、基金，这些市场饱和后才流入别的市场。现在虚拟货币想跟房地产竞争资金流入，还是比较难的。”
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